Точно так же инвесторы пытаются заработать на падении котировок. Тем временем голая продажа опционов колл и пут также целесообразна при трендовых движения, но преимущественно в тех случаях, когда волатильность слишком высоко и Вы ждете ее падения. Покупка BULL CALL SPREAD заключается в единовременной продаже и покупке опционов СALL с одной датой истечения, но разными страйками. Стратегия купленного стрэнгла заключается в одновременной покупке опциона CALL и опциона PUT.

Соответственно, цена страйк для опциона PUT — это цена, по которой держатель опциона PUT сможет в будущем продать базовый актив. Это временной лимит, ограничивающий срок действия опционного контракта. Стратегия помогает получить доход от сделок с опционами в периоды отсутствия тренда в ценовом движении актива. К примеру, расчеты показали, что цена интересующего инструмента не выйдет за определенные пределы. Одновременно с этим стоит застраховать проданные опционные контракты.

Стратегии для опционов “Покупка/продажа волатильности”

В случае, когда цена базового актива выходит за пределы диапазона 61,34..72,66, покупатель стрэнгла начинает получать прибыль. Стратегия проданного стрэнгла заключается в одномоментной продаже опциона CALL и опциона PUT. Продавец стрэнгла рассчитывает на то, что рынок в будущем будет неактивным, и цена базового актива останется внутри диапазона выбранных страйков. Как вы понимаете, в этой стратегии продавец несет неограниченные риски потерь, если цена базового актива будет снижаться. Поэтому используйте данную стратегию с особой осторожностью.

На Мосбирже торгуются маржируемые опционы

В какой-то степени это напоминает литературную пьесу — вместо плавного ввода и раскрытия персонажей вас кидают непосредственно в действие, перед этим лишь показав список героев. Существует огромное множество вариантов использования опционов, но важно помнить, что не все они одинаково просты. Арсенал начинающего трейдера всегда будет отличаться от более опытного, но даже новички смогут найти подходящую стратегию. В примере на скриншоте BULL CALL SPREAD состоит из купленного опциона CALL 70.50 и проданного CALL 73.

Подобные схемы профессиональные трейдеры называют «хеджированием».

При рассмотрении опционных стратегий одним из главных параметров является «уровень безубыточности» («точка окупаемости»). Опционная стратегия бывает базовой (простой) и сложной, в зависимости от используемого набора инструментов. Рассмотрим несколько базовых опционных стратегий для начинающих трейдеров. За получение такого права покупатель опциона платит его продавцу определенную сумму, которая называется премией. Если цена пойдет в неблагоприятную для держателя опциона сторону, опцион завершится потерей стоимости, но убыток при этом ограничен уплаченной премией. С другой стороны, риски продавца опциона выше, чем риски покупателя, за это он и получает авансовую премию.

Стратегия торговли опционами №4. Продажа опциона PUT

1. Другое дело — он не имеет никакого отношения к тому, что продавалось у нас в стране под таким наименованием.
2. Покупка Стрэнгла представляет собой комбинацию длинных колл и пут на страйках “вне денег”.
3. Инвесторы применяют эту схему, если ожидают рост цены, но боятся, что он будет недостаточным, либо что стоимость акции незначительно упадет.
4. При этом делать покупку не обязательно, вы можете отказаться от идеи приобретения базового актива, если захотите.

Опцион «в деньгах» (in-the-money, ITM) — это ситуация, когда цена базового актива выгодна покупателю. Например, это опцион колл (пут), цена исполнения которого ниже (выше) текущей цены базового актива. Данная стратегия – более доступный и дешевый вариант стрэддла. В ее основе – опционы call и put, имеющие различные страйки fortreider и идентичные сроки истечения. Такой подход позволяет сделать зоны безубыточности более широкими для инвестора.

Например, «длинный стрэддл» — одновременная покупка опционов пут и колл с одинаковыми ценами исполнения. Например, трейдер купил опционы пут на обыкновенные акции Сбербанка со страйком в ₽200. Цена бумаг банка упала до ₽120, и трейдер купил эти акции. Он решил потребовать исполнить опцион, и тогда продавец будет обязан выкупить у трейдера бумаги по ₽200, хотя на бирже они стоят уже намного дешевле. В итоге с одной акции трейдер заработал ₽80, если не учитывать премию продавцу. Цена исполнения, или страйк-цена — это цена, по которой инвестор может купить или продать базовый актив.

Что такое опционы

Это опцион колл (пут), цена исполнения которого выше (ниже) текущей цены базового актива. Тогда покупатель не требует исполнения опциона и терпит убыток в размере премии, выплаченной продавцу. Когда страйк-цена примерно равна текущей цене базового актива, то это называется опционом «на деньгах» (at-the-money, ATM). Профессиональные опционные трейдеры извлекают прибыль не из дельты, но из гаммы, веги и наклона волатильности. К примеру, инвестор купил один лот компании Apple за 30 долларов США. Но движение цены актива после покупки прекратилось или же стало слишком «вялым».

Так как заключение сделки для покупателя необязательно, при худшем для него развитии событий он может потерять только стоимость опциона. Однако продавец опциона обязан его исполнить по запросу, если такой поступил до истечения срока договора. А вот самая, пожалуй, эффективная стратегия, когда Вы планируете заработать по тренду – это обычный спрэд (различают «бычий» или «медвежий»). Данная стратегия как раз рассчитана на направленное движение. При этом эффект волатильности и временного распада намного меньше чем в обычной покупке опционов влияет на изменение Вашей прибыли.